Akademia Inwestowania w Warszawie

Venture capital, jest to kapitał inwestycyjny średnio bądź też długoterminowy, a jego główną cechą charakterystyczną jest to, że jego stopień ryzyka jest bardzo wysoki, jednakże może on okazać się także bardzo zyskownym sposobem inwestowania. Ogólnie rzecz ujmując, to venture capital jest formą finansowania takich projektów inwestycyjnych, które są innowacyjne, więc przez to jednocześnie obarczone są one naprawdę bardzo dużym stopniem ryzyka, nigdy bowiem nie wiadomo, czy owa innowacyjność się opłaci i zostanie przyjęta przez rynek. Nie jest nowością, że w gospodarce ciągle powstają coraz to nowe projekty, które mogą w przyszłości okazać się bardzo opłacalnymi interesami, jednak, co oczywiste, do realizacji tychże właśnie projektów potrzebne są niemałe środki finansowe. Najczęściej zdarza się jednak tak, że osoby realizujące takie projekty nie mają wystarczających środków finansowych, przez co też muszą sięgać po zewnętrzny kapitał. Niestety jednak najczęściej do tego rodzaju projektów banki nie chcą udzielać kredytów, właśnie ze względu na wysokie ryzyko. Najczęściej okazuje się więc, że albo twórca projektu znajdzie jakiegoś inwestora, albo też będzie zmuszony porzucić tenże projekt. W takich sytuacjach najlepszym rozwiązaniem mogą stać się specjalne instytucje, które zajmują się finansowaniem właśnie takich projektów. W zamian w razie sukcesu takiego przedsięwzięcia biorą one udział w bardzo dużej części zysków (najczęściej posiadają one około czterdziestu lub więcej procent własnego kapitału, lub też mogą one posiadać uprzywilejowane akcje firmy). Takie instytucje nazywane są funduszami venture capital. Starając się o środki finansowe z funduszy venture capital warto jest pamiętać o tym, że spływa do nich naprawdę bardzo wiele różnych propozycji współpracy, jednakże zdecydowana większość z nich jest od razu odrzucana. Szansę mają jedynie najlepsze projekty, które mają największe szanse na to, aby przetrwać, a następnie wybić się na rynku. Dużą szansę na współpracę mają także firmy, które już kiedyś współpracowały z funduszami, a ich projekty odniosły sukces. Jeżeli chodzi natomiast o wybór samego funduszu venture capital przez firmę ubiegającą się o współpracę, to zawsze trzeba zwrócić uwagę na takie rzeczy jak siła finansowa, jaką dysponuje określona instytucja, okoliczności, w jakich instytucja będzie się chciała wycofać, jeżeli przedsięwzięcie się powiedzie. Oczywiście bardzo ważna rzeczą jest to, jak duży udział w ewentualnych zyskach chce mieć fundusz, a także jakie kontakty rynkowe posiada, gdyż mogą one zostać wykorzystane w przypadku dalszej działalności konkretnego projektu. Co więcej również bardzo istotne jest to, jak duży wpływ będzie chciała wywierać instytucja finansująca, a także jakimi specjalistami ona dysponuje i czy ewentualnie mogliby oni pomóc w kierowaniu nowo powstałą spółką. Jest to naprawdę bardzo ważne, ponieważ [przy wyborze złego funduszu venture capital może się okazać, że nasze zyski zostaną w zdecydowanej większości pochłonięte przez fundusz.

Tak naprawdę pod pozornie dość skomplikowanym terminem, jakim są aktywa funduszu inwestycyjnego, kryje się cały majątek funduszu, czyli są to zarówno środki pieniężne, pozyskiwane z tytułu wpłat uiszczanych rzez uczestników takiego funduszu, są to także (choć to zależy już od konkretnego funduszu, czy dopuszcza takie rozwiązanie) udziały w spółkach z ograniczona odpowiedzialnością, czy też papiery wartościowe wniesione do funduszu, jak i środki pieniężne oraz nabyte prawa przez sam fundusz, oraz oczywiście pożytki z tychże właśnie praw. Aktywa takie są własnością funduszu traktowanego jako osoba prawna, jeśli chodzi natomiast o uczestników funduszu, to do nich należą wierzytelności wobec samego funduszu jako jednostka czy też tytuł uczestnictwa. Mogą być to także papiery wartościowe, które zostały przez fundusz inwestycyjny wyemitowane i jest to w takim przypadku tak zwany certyfikat inwestycyjny. Podmiotem, który jest zobowiązany do wyceny aktywów funduszu, ustalania różnego rodzaju zobowiązań, co często może prowadzić do tego, że zostaną ustalone wartości aktywów funduszu netto, a także i wartości aktywów również netto, które przypadają na konkretną jednostkę uczestniczącą w funduszu lub też certyfikat inwestycyjny, jest oczywiście sam fundusz inwestycyjny. Co więcej, fundusz, który jest traktowany jako osoba prawna, zobowiązany jest także do prowadzenia Ksiąg rachunkowych funduszu. Warto jest jednocześnie pamiętać o tym, że podmiotem, który przechowuje wszystkie aktywa funduszu inwestycyjnego nie jest już sam fundusz, jednakże jest to tak zwany Bank Depozytariusz, co jest rzeczą niezmiernie istotną. Zgodnie z prawem obowiązującym w naszym kraju, wszystkie aktywa funduszu inwestycyjnego muszą zostać wyodrębnione z tak zwanej sumy bilansowej i też ewentualnie z masy upadłościowej, o ile takowa istnieje, banku, który będzie pełnił funkcję dla funduszu banku depozytariusza. Jeżeli chodzi natomiast o podmiot, który będzie zarządzał w całości aktywami konkretnego funduszu inwestycyjnego jest to jego najważniejszy organ, a konkretniej rzecz ujmując, jest to towarzystwo funduszy inwestycyjnych. To właśnie towarzystwo bardzo często zleca specjalistycznym firmom typu asset manager, zarządzanie tak zwanym portfelem lokat funduszu. Co więcej, tego rodzaju firmy bardzo często mają także uprawnienia do tego, aby móc zarządzać także przykładowo portfelami klientów indywidualnie inwestujących czy też firm, a także i banków, ubezpieczycieli oraz rzecz jasna funduszy, więc z reguły specjalizacja tych firm jest naprawdę bardzo wysoka. Pomimo tego, iż pozornie wszystkie pojęcia związane z inwestowaniem, szczególnie aktywa funduszu inwestycyjnego wydają się być bardzo skomplikowane dla osób, które nie zajmują się tym na co dzień (i to nie tylko w sensie zawodowym), jednakże tak naprawdę trudne to nie jest. Prawdą jest jednak, że osoby zupełnie nie znające się na funduszach inwestycyjnych, poprzez niedokładne rozumienie schematu ich działania mogą zrezygnować z uczestnictwa w takim funduszu, co niestety może być przyczyna braku zysków.

Inwestować na dzień dzisiejszy można praktycznie prawie we wszystko, choć oczywiscie każda rzecz, w którą zdecydujemy się zainwestować będzie się zaliczała w inwestycje mieszkaniowe, niemieszkaniowe, czy też zapasy. Warto jest jednak oczywiście zawsze pamiętać o tym, że inwestycje dzielą się na różne podziały i rodzaje. Przede wszystkim wyróżnić można podziały zw względu na termin realizacji inwestycji, na to, czego inwestycja dotyczy, a także na formę w jakiej inwestycja została zawarta. Biorąc pod uwagę pierwszy punkt, czyli termin realizacji inwestycji, to dzielimy je na dwie kategorie, czyli na inwestycje krótkoterminowe oraz długoterminowe. Inwestycjami krótkoterminowymi są te, które trwają maksymalnie rok, natomiast jak łatwo można się domyślić, inwestycje długoterminowe to te, których czas realizacji jest większy aniżeli jeden rok. Następnym punktem, który dzieli inwestycje jest oczywiście rzecz, której same inwestycje dotyczą. Mogą być to więc inwestycje infrastrukturalne, inwestycje mające na celu udoskonalenia, czyli restrukturyzacyjne, a także inwestycje produkcyjne. Jest to bardzo ważny podział inwestycji, można zresztą powiedzieć, że ten punk podziału jest najważniejszy, gdyż to, czy konkretna inwestycja będzie krótkoterminowa, czy też długoterminowa jest mniej ważne, ale także w bardzo dużej mierze właśnie czas inwestycji będzie zależał od tego, czego będą one dotyczyły. Trzecim punktem według którego rozróżnia się inwestycje jest ich forma. Mogą one mieć formę pośrednią lub też bezpośrednią, z czego inwestycje pośrednie, czyli a przykład akcje czy też obligacje mają charakter stricte finansowy, natomiast inwestycje bezpośrednie, czyli na przykład nieruchomości, mają charakter stricte rzeczowy, co wydaje się być rzeczą jak najbardziej logiczną. Jeżeli chodzi natomiast o determinanty poziomu konkretnych inwestycji, to rozróżnia się trzy podstawowe determinanty. Są to oczywiście przychody, koszty, a także oczekiwania i w oparciu o te właśnie trzy czynniki, przedsiębiorstwa podejmują decyzje dotyczące różnego rodzaju inwestycji. Wyjaśniając, pierwszy czynnik, czyli przychody, a konkretnie ich wielkość będą zależeć od bezpośredniego zapotrzebowania na określony produkt czy też usługę, którą przedsiębiorstwo dostarcza. Koszty natomiast opierają się głównie na wyznaczniku, jakim jest poziom stóp procentowych. Im wyższa stopa procentowa, tym wyższy będzie koszt samej inwestycji, jeżeli oczywiście weźmie się pod uwagę finansowanie zewnętrzne, a także i wyższy koszt alternatywny (mogą to być przykładowo korzystne i opłacalne lokaty), co będzie miało miejsce w przypadku wewnętrznego finansowanie. Oczekiwania, które zwane są także „stanem zaufania” przedsiębiorstw do gospodarki. Warto pamiętać, że zawsze przewidywana recesja będzie zniechęcała inwestorów do dokonania inwestycji, czego przeciwieństwem jest ekspansja gospodarcza, kiedy to inwestorzy bardzo chętnie będą inwestować na określonym terenie, uznawanym za rozwojowy. W takich przypadkach inwestycje mogą być naprawdę bardzo opłacalne, jednak zawsze istnieje ryzyko, że inwestycja nie przyniesie oczekiwanych zysków, co w tym momencie może oznaczać bardzo duże straty finansowe i nie tylko inwestora.

Jak to już wcześniej zostało napisane, podział inwestycji dokonywany jest względem różnych czynników i oczywiście jednym z nich jest czas na jaki inwestycja zostaje zawarta. W tym względzie więc inwestycje dzielą się na krótkoterminowe oraz inwestycje długoterminowe, z czego te pierwsze, czyli krótkoterminowe mogą trwać maksymalnie fdo jednego roku, natomiast jak się można łatwo domyślić, inwestycje długoterminowe zawierane są na okres powyżej jednego roku minimum. Jeżeli chodzi już stricte o inwestycje o krótkim terminie realizacji, to w rę wchodzą najczęściej takie inwestycje jak udziały czy też akcje, a także i wiele innych papierów wartościowych przeznaczonych do zdobycia, których nie przetrzymujemy zbyt długo, co mogłoby się okazać zachowaniem wielce nieopłacalnym. Co więcej, za tego rodzaju inwestycje uważa się także udzielone pożyczki pieniężne, które oczywiście mogą trwać co najwyżej przez dwanaście miesięcy od tak zwanego dnia bilansowego. Nie można jednak zapomnieć także o tym, że krótkoterminowymi aktywami finansowymi są także posiadane środki pieniężne, co wydawać by się mogło oczywiste, jednakże nie dla wszystkich takowym jest. Można by się oczywiście w tym momencie zastanowić, po co zawierać inwestycje, które będą trwały tak krótko, skoro tak czy siak nie przyniosą one zbyt wielkiego przychodu netto. Oczywiście faktem jest to, że inwestycje krótkoterminowe zawsze będą mniej dochodowe aniżeli te, które mają długi termin realizacji (choć to również nie jest stuprocentowa reguła), jednak często naprawdę mogą się one opłacać. Przede wszystkim nasze aktywa pieniężne nie są „zamrożone” na zbyt długi czas, dzięki czemu szybciej będziemy mieli do nich z powrotem dostęp. Jest to niewątpliwie plus, choć wszystko w tym momencie będzie zależał od tego w co zdecydujemy się zainwestować i ewentualnie ile zainwestujemy i jaki jest stopień ryzyka. To wszystko jest naprawdę bardzo istotne przy wyborze sposobu i czasu inwestycji, gdyż złe decyzje inwestycyjne niestety mogą być bardzo niekorzystne dla stanu naszego portfela. Dlatego też niejednokrotnie lepszym rozwiązaniem może okazać się przeanalizowanie opłacalności takiej inwestycji, czy też może lepiej będzie w coś zainwestować na dłuższy czas. Oczywiście w przypadku inwestycji krótkoterminowych, szczególnie jeżeli chodzi o papiery wartościowe, to bardzo ważna staje się także sytuacja na giełdzie papierów wartościowych, którą stale trzeba śledzić, ponieważ tutaj szczególnie nieuwaga może okazać się bardzo nieopłacalna. Najczęściej na inwestycje krótkoterminowe decydują się osoby prywatne (choć oczywiście nie tylko), które są w stanie zainwestować stosunkowo niewielkie środki finansowe. Rzecz jasna nie jest to reguła, gdyż często także i wielkie przedsiębiorstwa wykupują rożnego rodzaju papiery wartościowe na okres poniżej roku i wtedy w grę wchodzą znacznie większe aktywa pieniężne, ale wtedy też jednocześnie znacznie zwiększa się ryzyko straty chociaż części zainwestowanych środków, choć jeśli wszystko przebiegnie dobrze, zyski mogą być bardzo wysokie.